Como Fazer o Valuation da Sua Empresa?

Descubra o Valor Real da Sua Empresa

Se você é um empresário, é fundamental saber o valor da sua empresa. Surpreendentemente, estudos revelam que cerca de 60% dos empresários desconhecem esse dado importante. Isso pode resultar em uma situação em que você está, na verdade, trabalhando apenas para receber um salário, em vez de construir um negócio sólido. Afinal, empreender vai além de simplesmente ter um emprego ou ocupação; envolve desafios e sacrifícios, como a falta de férias regulares ou 13º salário.

Se você se identifica com essa realidade, fique tranquilo! Vou te mostrar como descobrir o verdadeiro valor da sua empresa e como melhorar esse resultado.
Agora, vamos ao que interessa: como calcular o valuation da sua empresa e mudar essa situação?

1. Organize Suas Finanças:
Comece separando as finanças pessoais das empresariais. Isso é crucial, pois uma empresa com finanças misturadas tende a valer menos.
A organização financeira é o alicerce para entender o valor real da sua empresa. Comece separando as finanças pessoais das empresariais. Isso não só facilita a compreensão da saúde financeira da empresa, mas também aumenta sua credibilidade e transparência perante investidores e instituições financeiras. Empresas com finanças claras e bem organizadas tendem a ser avaliadas de forma mais positiva, pois demonstram gestão profissional e reduzem riscos de contaminação financeira entre o patrimônio pessoal do empresário e o capital da empresa.

2. Elabore um DRE e FXC:
Utilize demonstrações financeiras como a Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) e o Fluxo de Caixa (FXC). Elas são universais e permitem uma análise detalhada do seu negócio.
A Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) e o Fluxo de Caixa (FXC) são ferramentas fundamentais para qualquer análise financeira. A DRE oferece uma visão clara da rentabilidade da empresa, mostrando receitas, custos e despesas ao longo de um período. Já o Fluxo de Caixa detalha a entrada e saída de dinheiro, permitindo entender a liquidez da empresa. Juntos, esses documentos fornecem uma base sólida para avaliar a performance financeira e identificar pontos de melhoria.

DRE – Demonstração de Resultado do Exercício
Significado: A DRE é um relatório contábil que apresenta de forma resumida as operações financeiras realizadas por uma empresa durante um período. Ela mostra o caminho do faturamento até o lucro ou prejuízo líquido, passando por diversas etapas como receitas, custos, despesas e impostos.

Estrutura Básica:
Receita Bruta: Total de vendas sem deduções.
(-) Deduções e Abatimentos: Devoluções e descontos concedidos.
Receita Líquida: Receita bruta menos deduções.
(-) Custo dos Produtos/Serviços Vendidos (CPV/CSPV): Custo direto da produção ou aquisição de bens e serviços vendidos.
= Lucro Bruto: Receita líquida menos CPV/CSPV.
(-) Despesas Operacionais: Despesas com vendas, administrativas e financeiras.
= EBITDA
(-) Depreciação e Amortização
= EBIT (Lucro Antes dos Juros e Impostos)
(-) Despesas/Receitas Financeiras
(-) Impostos
= Lucro Líquido do Exercício

FXC – Fluxo de Caixa
Significado: O Fluxo de Caixa é um instrumento de gestão financeira que registra as entradas e saídas de dinheiro de uma empresa em um determinado período. Ele é crucial para avaliar a liquidez, solvência e capacidade de expansão de um negócio.
Cálculo:
Fluxo de Caixa Operacional: Dinheiro gerado ou consumido nas operações normais da empresa.
Fluxo de Caixa de Investimento: Registra as compras e vendas de ativos de longo prazo e investimentos.
Fluxo de Caixa de Financiamento: Movimentações de dinheiro relacionadas com empréstimos, pagamento de dívidas e distribuição de dividendos.

3. Defina o seu Salário:
É essencial diferenciar entre pró-labore e distribuição de lucros. Muitas vezes, empresários cometem o erro de analisar apenas o lucro, ignorando seu próprio salário ou misturando tudo em uma única categoria.
Diferenciar entre pró-labore e distribuição de lucros é vital. O pró-labore é o salário do empresário, enquanto a distribuição de lucros é a parte do lucro que é distribuída aos sócios após todas as despesas e impostos. Essa distinção ajuda a entender realmente quanto a empresa está gerando de valor, além de assegurar que a remuneração do empresário seja justa e alinhada com as práticas de mercado.

4. Analise o Múltiplo de Venda do Seu Setor:
Pesquise os múltiplos de venda do seu setor. Preparamos uma tabela abaixo de mercado com os valores médios para facilitar sua análise.
Conhecer os múltiplos de venda do seu setor é crucial para avaliar o valor da sua empresa em comparação com o mercado. Esses múltiplos são baseados em uma relação entre o valor de venda de empresas e uma métrica financeira chave, como receita ou EBITDA.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)
= Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização
Significado: EBITDA é um indicador financeiro que representa os lucros de uma empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Ele é utilizado para avaliar a performance operacional de uma empresa, independentemente de suas estruturas de financiamento, políticas fiscais e métodos de depreciar ativos fixos e intangíveis.

Cálculo:
EBITDA = Receitas Operacionais − Custos Operacionais + Depreciação e Amortização
Receitas Operacionais: Incluem todas as receitas geradas pela atividade principal da empresa.
Custos Operacionais: Incluem os custos diretos e despesas operacionais, exceto depreciação e amortização.
Depreciação e Amortização: São adicionados de volta ao lucro operacional, pois são considerados custos não desembolsáveis.
Essa análise permite entender o potencial de valorização da sua empresa e como ela se posiciona perante a concorrência, mas também gostamos de chamar da tabela FIPE de venda dos negócios, como se fosse o valor justo de venda de carros.
Veja abaixo em qual setor sua empresa se encaixa e quanto ela pode valer:

5. Pergunte a Si Mesmo:
Faça a si mesmo algumas perguntas importantes: Você compraria sua própria empresa? Quanto tempo levaria para recuperar o dinheiro investido? É viável financeiramente?
Questionar a si mesmo sobre a viabilidade e atratividade da sua empresa é um exercício de autoavaliação importante. Você compraria sua própria empresa? Quanto tempo levaria para recuperar o investimento? Essas perguntas ajudam a colocar em perspectiva o valor real do negócio e sua sustentabilidade financeira.

6. Faça Análises Complexas:
Considere técnicas como o Fluxo de Caixa Descontado e o método VC (Valuation Comparado), que se baseia no múltiplo de ganho esperado pelos investidores.
Utilizar técnicas mais avançadas como o Fluxo de Caixa Descontado (FCD) e o método VC (Valuation Comparado) permite uma análise mais profunda do valor da empresa. O FCD, por exemplo, estima o valor presente dos fluxos de caixa futuros, oferecendo uma visão do valor intrínseco da empresa. O método VC compara a empresa com negócios semelhantes para estimar um valor baseado em múltiplos de mercado.
O Valuation por Fluxo de Caixa Descontado é um método de avaliação que estima o valor presente de uma empresa baseado nos fluxos de caixa futuros que se espera que ela gere. Esse método considera o valor do dinheiro no tempo, descontando os fluxos de caixa futuros a uma taxa que reflete o custo de capital e o risco do investimento.
Cálculo:

Por fim, uma maneira prática de entender o valor real da sua empresa é colocá-la à venda ou simular um processo de venda. Esse exercício pode revelar não apenas o interesse do mercado, mas também pontos fortes e fracos que você talvez não tenha considerado. Muitas vezes, o processo de avaliação por potenciais compradores traz insights valiosos sobre como maximizar o valor da empresa.

Ao seguir esses passos, você estará no caminho certo para entender e valorizar verdadeiramente o seu negócio. Lembre-se: o conhecimento do valor da sua empresa é essencial para tomar decisões estratégicas e garantir seu sucesso a longo prazo.
E quem sabe um dia você possa vender a sua empresa e antecipar anos de lucro e resultado no seu bolso em uma única tacada de mestre.
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